پاورپوینت مدیریت سبد سهام (pptx) 33 اسلاید
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد اسلاید: 33 اسلاید
قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :
مدیریت سبد سهام
استاد : آقای دکتر مرعشی شوشتری
گردآورنده : الناز سهراب پور
84125021
زمستان 85
دانشگاه صنعتی امیرکبیر
(پلی تکنیک تهران)
بررسی بازار، صنعت، سهام
تعیین استراتژی سرمایه گذاری
انتخاب سهام
تشکیل سبد سهام
مدیریت سبد سهام
(ارزیابی عملکرد سبد سهام، به روز کردن سبد سهام)
فرآیند سرمایه گذاری
استراتژیهای سرمایه گذاری
استراتژی انفعالی
استراتژی فعال
استراتژی خريد و نگهداری
استراتژی سرمایه گذاری درشاخص
پيگيری کامل
نمونه گيری
بهینه سازی (برنامه ريزی غير خطی)
= TR
قیمت دارایی در زمان خرید
بازده
اجزای بازده
• سود (زیان) سرمایه
• سود دریافتی
تغییرات قیمت در طول دوره + هرگونه دریافت وجوه نقد
اندازه گیری بازده مورد انتظاریک سهم :
= بازده مورد انتظار هر سهم
= احتمال وقوع هر نرخ بهره بالقوه
= بازده بالقوه یک سهم
= شمار بازده های منتظره هر سهم
ریسک
منابع ریسک
- ریسک نوسان نرخ بهره
- ریسک بازار
- ریسک تورمی
- ریسک تجاری
- ریسک مالی
- ریسک نقدینگی
- ریسک نرخ ارز
- ریسک کشور
انواع ریسک
ریسک غیر سیستماتیک
ریسک تجاری، ریسک مالی و ریسک نقدینگی
ریسک سیستماتیک
ریسک های تورم، بازار و نرخ بهره
نوسان بازده واقعی از بازده مورد انتظار
ریسک
عوامل مربوط به سهام خاص
عوامل صنعت
سایر عوامل عمومی
عوامل بازار
عوامل
عمومی
ورای بازار
ریسک
غيرسيستماتيک
ریسک
سيستماتيک
عامل بازار
عامل صنعت
عوامل عمومی
عوامل مربوط به سهام خاص
ريسک
عوامل گروهی
سود تقسیمی
اندازه شرکت
شرکتهای رو به رشد
شرکتهای چرخشی
شرکتهای با ثبات
شرکتهای تولید انرژی
30%
10%
اندازه گیری ریسک
انحراف معیار : متداولترین معیار پراکندگی در طول جند دوره ، انحراف معیار است که انحراف هرمشاهده از میانگین حسابی مشاهدات را نشان می دهد و معیار معتبری برای اندازه گیری ریسک کلی دارایی است و نشان دهنده پراکندگی یا تغییرپذیری بازده دارایی است.
بتا( β ) : معیار اندازه گیری ریسک سیستماتیک اوراق بهاداراست که به عنوان قسمتی از ریسک کلی نمی توان آن را ازطریق ایجاد تنوع کاهش داد یا از بین برد. بتا، معیار نسبی ریسک یک سهام با توجه به پرتفولیو بازار تمامی سهام هاست. به عبارت دیگر، بتا شیب خط رگرسیون است که بازده اوراق بهادار را با بازده اوراق بهادار موجود در بازار مرتبط می سازد.
رابطه بين ريسک وبازده
محاسبه β با استفاده از رگرسیون بازده ماهانه سهام نسبت به بازده شاخص بازار
تعيين ريسک شرکت ها با استفاده از ویژگيهای اصولی و زيربنايی شرکت
رابطه ريسک و بازده تاريخی
مستقيم ومثبت است.
پيش بينی β آینده ( ريسک سيستماتيک)
محاسبه β تاریخی با استفاده از رگرسيون
βهای کمتر يا بيشتر از 1 به سوی ميانگِن خود (1)، ميل می کند.
پيش بينی βبراساس ويژگيهای اصولی شرکت
تعديل β با استفاده از عامل صنعت